太阳城沙龙国际·交银国际:京能清洁目标价1.45港元 维持中性评级

2020-01-11 11:35:40 阅读量:491

太阳城沙龙国际·交银国际:京能清洁目标价1.45港元 维持中性评级

太阳城沙龙国际,京能清洁能源上半年销售收入和净利润分别同比增长0.4%和4.3%,业绩基本符合我们预期。

公司燃气发电业务保持良好盈利能力,但储备项目盈利能力偏弱,短期内不具备投资价值;光伏发电业务发展较快,但规模仍然偏小;风电业务上半年盈利能力下降,我们预计今明两年新增装机较多。

基于中期业绩,我们调低公司2019/20年每股基本盈利预测3.6%/3.9%至人民币0.256/0.295元。我们调低公司目标价至1.45港元(原1.78港元),相当于我们2019/20年预测市盈率5.0倍/4.3倍,及2019年市净率0.46倍。维持中性。

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